Инвестиционная деятельность это. Что такое инвестиционная деятельность
Инвестиционная деятельность это осуществление инвестиций и практических действий чтобы эти вложения приносили прибыли либо добивались того эффекта, который необходим для инвестора.
Понятие и сущность инвестиционной деятельности скрыто во вложениях различного рода и формы (материальных, нематериальных, финансовых), а также в целях этого вложения. Целью может выступать получение прибыли, развитие и повышение капитализации экономического субъекта и т.п.
Без планомерного и продуманного осуществления инвестиционной деятельности не может успешно функционировать ни одна коммерческая компания. Экономическая, финансовая, хозяйственная и производственная деятельности напрямую зависят от успешности осуществляемых инвестиций конкретной экономической единицей.
Цели инвестиционной деятельности деятельности зависят и регулируются инвестиционной политикой и стратегией субъекта. Цели могут иметь стратегический, финансовый, социальные и другие характеры. Каждая цель определяет способы необходимые для её достижения.
Особенности инвестиционной деятельности определяют структуру, динамику и характер взаимоотношений между участниками этого процесса. Незнание особенностей способно нанести непоправимый ущерб на результат инвестиций либо на имидж инвестора.
Принципы инвестиционной деятельности направлены на повышение эффективности и увеличения отдачи от инвестиций. Существуют базовые принципы, соблюдая которые инвестор либо инвестиционная компания способна обеспечить себе приемлемый уровень выгоды получаемой от вложений.
На сегодняшний день увеличение капитализации и роста стоимости экономического субъекта , а также улучшения долгосрочных экономических показателей является основой здорового функционирования и развития производственного процесса. Все это осуществляется благодаря инвестиционной деятельности. Успешная инвестиционная деятельность способна обеспечить снижение затрат на производство, расширить рынки сбыта и найти покупателя на реализуемые товары и услуги, укрепить позиции экономического субъекта на фоне конкурентов и т.д.
Тщательно разработанная инвестиционная политика на фоне успешной её реализации в форме инвестиционной деятельности является залог к успешному ведению бизнеса.
Виды инвестиционной деятельности
Виды инвестиционной деятельности различаются по формам и могут быть материальными и нематериальными
- Прямая инвестиционная деятельность, это непосредственное вложение капитала в производство, недвижимость, оборудование
- Финансовая инвестиционная деятельность, это вложения в ценные бумаги
- Ссудная инвестиционная деятельность, это предоставление займа или кредита.
Субъекты и объекты инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность находится в так называемой инвестиционной сфере. Это область, в которой осуществляются основные процессы и реальные действия субъектов инвестирования с целью получения результата от собственных инвестиций.
Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Здесь вы узнаете кто, а главное во что инвестирует.
Субъекты инвестиционной деятельности это лица, которые участвуют в инвестиционном процессе. Другими словами те, кто осуществляет вложения или способствует достижению поставленных целей.
Объекты инвестиционной деятельности это различные активы, как материальные, так и нематериальные, в которые осуществляются инвестиции. То во что вкладывают.
Участники и субъекты инвестиционной деятельности. Узнайте все стороны, задействованные в этом экономическом процессе. А также чем каждая из сторон занимается, за что отвечает и какие права имеет.
Инвестиционная деятельность это. Методы и формы инвестиционной деятельности
Методы и формы инвестиционной деятельности могут носить абсолютно свободный характер. Главным условием здесь является то, чтобы та или иная форма была способна добиться необходимых инвестиционных задач.
Формы инвестиционной деятельности это своего рода механизмы определённые организационно правовой формой и формой их собственности. Исходя из этих факторов выделяют следующие формы собственности
- Капиталовложения
- Акционерные фонды
- Паевые фонды.
Финансирование, регулирование, управление, анализ и оценка инвестиционной деятельности
Регулирования инвестиционной деятельности. Государственное регулирование инвестиционной деятельности проводится для общего укрепления, развития и повышения конкурентной способности экономики в целом, и инвестиционного климата в частности.
Управление инвестиционной деятельностью. Грамотное управление инвестициями предприятия и её инвестиционной деятельностью в целом, дает возможность для стабильного роста, модернизации и развития организации. А также улучшения её благосостояния и повышения её рыночной стоимости.
Оценка и анализ инвестиционной деятельности составляет 4 этапа:
- Оценка размера инвестиционных затрат
- Оценка размер выручки от реализации продукции
- Оценка размер производственных затрат
- Оценка налоги.
Для определения эффективности инвестиций, необходимо, все части инвестиционного процесса перевести в деньги и подсчитать.
Для начала это позволит вам узнать сколько стоит весь ваш инвест-проект в денежном эквиваленте , также вы заметите и выделите некоторые денежные потоки предстоящих вам инвестиций. Это позволит более трезво оценить предстоящий проект.
Перед началом осуществления инвестиционной деятельности необходимо найти надежные источники финансирования инвестиционной деятельности.
Также каждому инвестору необходимо знать правовые основы инвестиционной деятельности в той стране в которой он планирует осуществлять инвестиции.
Существуют распространенные проблемы инвестиционной деятельности, которые встречаются в подавляющем большинстве инвестиционных проектов. Знания таких проблем способно обезопасить капитал инвестора от потерь и минимизировать реальные риски.
Примеры инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность банков обладает специфическим характером и некими конкурентными преимуществами благодаря активам, которыми банк уже обладает, а также набору финансовых и не только инструментов, которые играют весомую положительную роль в их инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность страховых компаний особенна тем, что источниками для вложения выступают страховые резервы. Также особняком стоит и цель инвестиционной деятельности страховых компаний. Главной целью является неполучение прибыли, а поддержание стабильного финансового состояния благодаря инвестициям.
Виды инвестиционной деятельности
Читайте также:
- III. Интеграция – появляется личная ценность совместной трудовой деятельности.
- III. Психологический анализ деятельности
- III. Формирование личности посредством профориентации и организации досуговой деятельности.
- V. Оценка эффективности рекламной деятельности.
- X. Прекращение деятельности банка
- Автоматизированное рабочее место (АРМ) специалиста. Повышение эффективности деятельности специалистов с помощью АРМов
- Административное приостановление деятельности за нарушения требований пожарной безопасности
- Активизации деятельности в системе организации
- Актуальность вопросов безопасности жизнедеятельности.
- Акционерные общества как субъекты предпринимательской деятельности.
- Анализ продуктов деятельности (контент-анализ).
- Анализ фин результатов и рентабельности деятельности организации
Виды инвестиций
1. В зависимости от целей инвестирования:
* коммерческие – преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели деятельности;
* некоммерческие – не имеющие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.
2. В зависимости от объекта инвестиционной деятельности:
* прямые – это вложения в уставные (складочные) капиталы хозяйственных обществ и товариществ в целях управления делами этих организаций. Доля в УК должна быть не менее 10% для того, чтобы инвестиция считалась прямой. Также к прямым инвестициям относятся:
— вложения в основные фонды, создаваемые на территории РФ, филиала;
— осуществление на территории РФ финансовой аренды (лизинга);
* портфельные – вложения в уставные (складочные) капиталы хозяйственных обществ и товариществ не дающая инвестору возможность реально контролировать деятельность организации (то есть доля менее 10% в УК).
3. По источникам финансирования:
* государственные – вложения за счёт бюджета государства;
* муниципальные – вложение за счёт местных бюджетов;
* частные – внесение средств частными ЮЛ, ФЛ, иностранными организациями.
4. В зависимости от объекта гражданских прав, выступающих в роли инвестиций:
* материальные активы – вещи: здания, сооружения;
* нематериальные активы – исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности (например, право использования коммерческой тайны).
5. В зависимости от выполняемой предпринимателем функции в инвестиционном процессе:
* внешние инвестиции – когда один предприниматель передаёт другому средства в качестве инвестиций;
* внутренние инвестиции – когда предприниматель приобретает оборудование, станки, модернизирует производство, свои ОС.
2 вопрос. Определение дано в ст. 1 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». Инвестиционная деятельность – это вложения инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.
1. В зависимости от субъектов, выступающих в качестве инвесторов:
* инвестиционная деятельность государства;
* инвестиционная деятельность муниципальных образований;
* инвестиционная деятельность ЮЛ;
* инвестиционная деятельность ФЛ.
2. В зависимости от характера инвестиционной деятельности:
* инвестиционная деятельность, осуществляемая на профессиональной основе. Эту деятельность осуществляют институционные инвесторы, то есть постоянно действующие. Например, инвестиционные фонды;
* инвестиционная деятельность, которая носит разовый характер. Пример: ФЛ приобретает акции какого-либо предприятия.
3. В зависимости от объекта инвестиционной деятельности:
* финансовая инвестиционная деятельность – вложения в ценные бумаги;
* производственная инвестиционная деятельность – вложения инвестиций в ОС, в производство;
* инновационная инвестиционная деятельность – вложения в научно-технические результаты.
4. В зависимости от связи инвестиционной и предпринимательской деятельности:
* непосредственная инвестиционная деятельность – осуществляется самим предпринимателем: сам строит здание, закупает оборудование;
* опосредованная инвестиционная деятельность – когда инвестор передаёт средства в качестве инвестиций другому лицу. Например, вкладывает средства в УК какого-то хозяйственного общества.
3 вопрос. 1 этап – организационный. Принимаются решения об инвестициях, происходит подготовка документов, решаются процедурные вопросы с государственными органами власти. Создаётся бизнес-план (инвестиционная программа/проект).
В бизнес-плане отражается:
* последовательные шаги к достижению цели;
* сроки окупаемости проекта;
* расчёты экономической эффективности проекта;
* описание практических действий по осуществлению инвестиций.
Когда инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений, в этом случае создаётся инвестиционный проект. Инвестиционный проект – это пакет документов, включающий в себя следующее:
* обоснование экономической целесообразности и объёма инвестирования;
* сроки осуществления инвестиций;
* проектно-сметная документация по выполнению работ;
В случае портфельных инвестиций требуются только расчёты целесообразности и эффективности в крупные пакеты ценных бумаг.
При инвестировании в УК вопрос решается при создании этих ЮЛ на собрании учредителей и фиксируется в учредительных документах.
Организационный этап инвестирования в сфере капитального строительства регулирует Градостроительный кодекс от 29 декабря 2004 г. №191.
2 этап – инвестиционный. Реализация инвестиционного проекта:
* заключаются договоры о выполнении работ, поставках оборудования;
* создаются объекты инвестиционной деятельности: создаются новые технологии, модернизируется производство;
* принимаются в эксплуатацию созданные объекты;
3 этап – предпринимательский. Делится на 2 периода:
1) достижение момента окупаемости инвестиционного проекта в пределах срока окупаемости, указанного в бизнес-плане (наиболее распространённый срок окупаемости от 2 до 5 лет);
2) процесс накопления прибыли, которая может реинвестироваться в подобные объекты инвестиционной деятельности.
4 вопрос. Перечень субъектов содержится в ст. 4 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» и в ст. 2 Закона РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».
Инвесторы (ст. 2) – субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, заёмных или привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивающих их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать:
Ст. 6 закона РФ и ст. 5 закона РСФСР содержат права инвестора:
1) право самостоятельно выбирать объект инвестирования;
2) вправе сам подбирать лиц для реализации инвестиций (в т. ч. на конкурсной основе);
3) имеет право контролировать целевое использование средств, которые он предоставил в качестве инвестиций;
4) право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций;
5) право передавать по договору свои права на осуществление инвестиций и их результаты другим лицам;
6) право получать прибыль от использования объектов инвестирования и возможность реинвестировать эту прибыль.
Заказчики – уполномоченные инвесторами ФЛ и ЮЛ, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Они вправе владеть, пользоваться и распоряжаться средствами инвестора, но не имеют право собственности на них. В качестве заказчика может выступать и сам инвестор.
Исполнители работ (подрядчики) – выполняют задания инвесторов и заказчиков. В зависимости от заказчиков не распоряжаются средствами инвесторов.
Пользователи объектов инвестиционной деятельности – субъекты, для которых создаются объекты инвестиционной деятельности. В качестве пользователя может быть отдельное лицо, а может быть и сам инвестор.
Другие участники инвестиционного процесса (банковские, страховые, посреднические организации).
Дата добавления: 2014-01-06 ; Просмотров: 1335 ; Нарушение авторских прав? ;
Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет
Содержание современной инвестиционной деятельности
Каждый одушевленный объект мироустройства заботится о стабилизации и приумножении своего состояния. Такова экспансивная природа всего, что наделено свойствами социальной самоорганизации. Человек, компания и государство нацелены на воспроизводство, причем расширенное. Основная экспансивная форма воспроизводства – инвестиции и соответствующая им инвестиционная деятельность. Нам необходимо разобраться с сущностными аспектами данных явлений.
Основные понятия инвестиционных вложений
Динамическое изменение формы капитала и преобразование вложений посредством добавленной стоимости капитальных ресурсов – суть инвестиций. Под предметом вложений рассматриваются денежные средства (в первую очередь), ценные бумаги и иное имущество. Под объектом инвестиций понимаются объекты предпринимательской и (или) иной деятельности. Целями инвестиций являются выгоды и эффекты, которые в бизнес-среде обретают форму прибыли. Инвестиции в экономике выполняют ряд фундаментальных функций.
- Создание и развитие ресурсной базы для развития экономики за счет воспроизводства.
- Использование мультипликативного эффекта увеличения доходов в экономике, когда на один рубль внесенных инвестиций в последующем доходы возрастают многократно.
- Изменение пропорций в общественном производстве в направлении более рациональной структуры. Рост доли научно-технической и высокотехнологичной составляющей экономики в пику топливно-сырьевой ориентации.
- Формирование предпосылок для развития инновационных форм в экономике.
- Экономическая и технологическая модернизация отраслей и отдельных компаний.
- Повышение занятости и рост социального благополучия.
В России инвестиционная деятельность (ИД) регулируется законом от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ. В нем приведены основные понятия инвестиций и ИД.
Сущность инвестиционной деятельности и содержание инвестиций с позиции законодателя достаточно близкие. Если в понятии инвестиций акцент ставится на предмет, объект и цель, то инвестиционная деятельность предприятия понимается как непосредственная деятельность по их реализации. Перед детализацией содержания деятельности по вложению средств разберем классификацию инвестиций. Самые главные признаки деления основываются на источниках (субъектах) инвестиций и их объектах. От данных двух факторов зависят основные направления инвестиционной деятельности.
Сфера производства является одним из ключевых инвестиционных направлений. Вложение средств на цели расширения производства, техническое перевооружение и модернизацию формирует один из признаков квалификации. Объектом вложения средств в сферу бизнеса могут быть также и виды основных производственных фондов. Значение для деления имеет длительность возврата вложенных средств. Экономическая модель ИД зависит от состава задействованных источников финансирования. Ниже представлена схема классификации инвестиций по основным признакам.
Цели, принципы и признаки ИД
При рассмотрении инвестиций с позиции предпринимательской деятельности возникает образ основной их цели. В настоящей позиции цели инвестиционной деятельности совпадают с целями самого бизнеса и заключаются в обеспечении максимально возможного уровня доходов его владельцам. Такое благосостояние собственников достигается при максимизации стоимости компании.
Цели инвестиционной деятельности, формулируемые в результате декомпозиции основного ориентира, заключаются в:
- обеспечении динамичного развития производственно-операционной деятельности;
- получении запланированной доходности инвестиционных вложений при допустимом уровне риска;
- обеспечении оптимальной структуры и объема ресурсов для осуществления инвестиций;
- достижении ожидаемой ликвидности ИД и уровня реинвестиций капитала в условиях изменяемой конъюнктуры рынка.
Принципы ИД, как основополагающие правила эффективного вложения средств компании, имеют следующий состав.
- Принцип системного подхода.
- Принцип изменения формы инвестиционной деятельности.
- Принцип доходности ИД.
- Принцип экономической целесообразности инвестирования и предельной эффективности.
- Принцип оценки рисков и оптимального соотношения рисков и доходности.
- Принцип учета альтернатив.
- Принцип адаптивных издержек.
- Принцип мультипликативности.
Понятие и принципы инвестиционной деятельности предваряют рассмотрение ИД в динамике ее реализации. Движение и преобразование вкладываемых средств может быть выражено в виде цепочки событий. Инвестирование как процесс трансформации ресурсов в объекты ИД сменяется приращением капитальной стоимости в ходе производственного процесса. Реализация конечной цели ИД достигается получением прибыли или социальных выгод. Основные этапы инвестиционной деятельности по цепочке преобразования формы представлены в виде простой схемы.
Признаки ИД, как ее особые отличительные черты, обладают рядом специфических характеристик.
- Свойство необратимости, при которой вносимый в разнообразных формах капитал на время утрачивает ликвидность и иные ценные качества.
- Приростное ожидание, предполагающее намерение инвестора увеличить уровень благосостояния.
- Свойство неопределенности по вопросам окупаемости в долгосрочной перспективе.
Два компонента бизнес-системы
Бизнес является системой взаимосвязанных элементов. Надеюсь, что это бесспорная сентенция. Давайте несколько раз сменим угол зрения на эту систему, чтобы лучше понять особенности инвестиционной деятельности в отличие от других видов, которые присутствует в коммерческой организации как явлении. К слову сказать, давно замечено, что чем дальше развивается наука управления, тем больше аналитических срезов воззрений на бизнес-систему возникает. Первый наводящий ориентир – деление среды бизнеса на производственно-операционный компонент и компонент развития.
В компоненте развития формируются и находят свое воплощение направления инвестиционной деятельности. В производственно-операционном цикле (в хозяйственном обороте) вращается особый «маховик операционной деятельности». В нем во взаимодействии выручки и операционных затрат рождается операционная прибыль. Операционный цикл постоянно самовоспроизводится благодаря действующей системе бизнес-процессов производственного и обеспечительного секторов.
Одним из элементов операционных расходов, циклически закладываемых в «маховик», является износ основных средств или их амортизация. Обратите внимание на пункт 4.4. представленной ниже полной схемы хозяйственного оборота компании. Даже сама фраза «оборот компании» вторит метафоре операционного маховика. Именно постепенное перенесение стоимости основных производственных фондов на производимый продукт в форме износа создает исходный инвестиционный базис.
Я полагаю, что некоторые учетные проблемы мешают эффективности инвестиций. Так, амортизационный фонд в современной методологии национальной учетной системы, к большому сожалению, лишь условно накапливается в ходе переноса износа. Амортизационный фонд закладывает основы инвестиционной деятельности, так как формирует источник собственных средств на инвестиции. Вторым таким собственным источником является чистая нераспределенная прибыль.
Третьим собственным источником выступает уставный капитал, о котором часто просто забывают из-за сложившейся практики занижения данного источника в интересах безопасности учредителей. Вообще, вопрос источников ИД и их виды – тема неисчерпаемая, ей посвящена отдельная статья. Замечу только одно: содержание инвестиционной деятельности определяется не только предметом, объектом и целями инвестиций, но и их источниками в значительной степени.
Место и особенности ИД в инфраструктуре бизнеса
Вернемся к разнообразию деятельности в рамках двух названных компонентов коммерческой организации. Постоянно сохраняя фокус на образе компании с рассмотренной точки зрения, попробуем сместить угол восприятия и оценить бизнес с процессуальной стороны. Модель бизнес-процессов может быть разделена на четыре процессные подсистемы.
- Подсистема планирования и проектирования.
- Подсистема регулярной деятельности.
- Подсистема обеспечения.
- Подсистема оперативного управления и контроля.
Стоит оговориться, что в данной модели нет претензии на авторство управленческой новации. Любая критика и замечания могут быть приняты к рассмотрению. Важно другое. Только первая подсистема полноценно служит инвестициям и поддерживает основы инвестиционной деятельности. Три оставшихся подсистемы «работают» на обеспечение и исполнение операционного цикла.
Действительно, подсистема регулярной деятельности является «хребтом» компании. Это основные бизнес-процессы, за которые и платит потребитель, удовлетворяя свои ожидания. Здесь генерируется операционная прибыль и реализуется локомотивная цепь событий от поиска клиентов до расчетов с поставщиками и подрядчиками. Подсистемы обеспечения, оперативного управления и контроля – обеспечивающие основные бизнес-процессы блоки БП, исполняемые также внутри операционной деятельности.
Виды бизнес-процессов определяют тип деятельности. Особенности инвестиционной деятельности как агента развития состоят в особой связи с двумя бизнес-процессами подсистемы планирования и проектирования. В первую очередь, ИД напрямую связана с процессом под номером «1», именуемом «Осуществить стратегию управления». Во вторую очередь, данная деятельность включает в себя процедуры проектирования продукта и бизнес-системы. Здесь заключены все проекты организации.
Подводя итог двум последним разделам статьи, подчеркнем, что в коммерческой организации имеют место разнообразные виды деятельности, но базовых два: операционная и инвестиционная. Сущностное наполнение ИД связано со стратегией в форме концепции стратегического развития и плана инвестиционных мероприятий. Настоящая деятельность является некой объемной формой развивающих бизнес событий. Она наполняется содержанием через инвестиционный процесс, который включает совокупность инвестиционных проектов.
Состав участников инвестиционной деятельности
Для понимания содержания ИД большое значение имеют объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Объекты ИД заслуживают отдельного рассмотрения. Среди субъектов выделяются государство, международные структуры и организации, юридические и физические лица, включая иностранные. Участники инвестиционной деятельности играют определенные роли:
- инвестор;
- заказчик;
- исполнители;
- поставщики товарно-материальных ценностей;
- посредники ИД;
- органы власти;
- представители гражданского общества.
Под инвестором следует понимать такой субъект ИД, который осуществляет вложение средств (собственных или привлеченных) в инвестиционной форме и контролирует их целевое использование. Роль инвестора предполагает особые признаки: непосредственное вкладывание капитала в объект инвестиций и приобретение прав собственника на продукт ИД. Здесь не рассматривается вариант инвестиционного финансирования в форме заимствования. Кто может выступать инвесторами?
- Государство в лице уполномоченных органов правительств России и ее субъектов.
- Специальные органы и службы муниципальной власти.
- Российские компании.
- Субъекты, ведущие совместную деятельность по договору простого товарищества.
- Совместные предприятия и организации с участием иностранного капитала.
- Иностранные компании.
- Российские и иностранные физические лица.
- Международные организации.
- Иностранные государства.
Роль инвестора и роль заказчика могут совпадать в одном лице. Вместе с тем, наиболее распространена практика разнесения этих ролей, поскольку функции заказчика связаны со специальной профессиональной, а иногда и специализированной коммерческой деятельностью. Главная роль заказчика заключается в квалифицированной постановке задачи на инвестиции, организации планирования и реализации инвестиционного проекта.
Инвестиционная деятельность предприятия реализуется через исполнителей, которыми выступают проектная команда во главе с PM, научно-исследовательские, проектно-изыскательские, строительно-монтажные организации и т.п. Под поставщиками товарно-материальных ценностей понимаются компании, поставляющие как готовые к эксплуатации основные производственные фонды, так и средства их производства и материалы для капитального строительства.
Важная роль в ИД отводится посредникам. Их роли выполняют коммерческие и государственные банки, страховые компании, брокерские компании. К посредникам ИД также относятся регистраторы и депозитарии ценных бумаг, фондовые биржи, инвестиционные компании.
Мы рассмотрели понятие и принципы инвестиционной деятельности в российской экономике. К сожалению, основные проблемы формирования эффективной инвестиционной системы в стране не решены. Стимулы инвестиционной активности в отраслях высокого передела не работают. Действенных механизмов поддержки частных инвестиций со стороны государства нет. Доля инвестиций в основной капитал в объеме ВВП существенно ниже 20% при минимально допустимом значении в 25%.
Является ли эти это основанием для пессимизма? Вовсе нет. Застой не может продолжаться так долго (с 80-х годов XX века), и скоро ему конец. В эпоху подъема на авангардные позиции выходят специалисты, владеющие методическим базисом преобразования всего того, что было привычным рудиментом отживших производственных отношений и организационной культуры. Для меня эти люди – проект-менеджеры, а значит, эта статья для вас.
Инвестиционная деятельность: понятие, формы, объекты и субъекты
В отличие от Инвестиционного кодекса ныне действующий Закон «Об инвестициях» не содержит узко определяющего инвестиционную деятельность термина.
Ведущие ученые-экономисты определяют инвестиционную деятельность следующим образом:
Инвестиционная деятельность — это вложение средств (или инвестирование) в производство продукции (выполнение работ, оказание услуг) или их иное использование для получения прибыли (дохода) или достижения иного значимого результата, т.е. совокупность практических действий по реализации инвестиций.
Инвестиционная деятельность — это действия юридических, физических лиц и государства по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или иному их использованию для достижения значимого результата — получения прибыли, дохода, решения социальной проблемы и т.д. [Савчук Т.К.]
Инвестиционная деятельность — это комплекс практических действий юридических, физических лиц или государства по реализации инвестиций с целью увеличения капитала, получения прибыли или иного положительного результата. [Семиренко Е.П.]
Инвестиционная деятельность – деятельность юридических, физических лиц и государства, направленная на привлечение и увеличение средств для реализации инвестиционного процесса с целью получения экономического и социального эффекта. [Катибникова С.И.]
Инвестиционная деятельность – действия юридических или физических лиц, государства (его административно-территориальной единицы) по вложениям инвестиций в производство продукции (работ, услуг), иному использованию для получения прибыли (дохода), достижения иного полезного результата. [Золотогоров В.Г.]
Инвестиционная деятельность – последовательность поступков инвестора по выбору и/или созданию инвестиционного объекта, его эксплуатации и ликвидации, по осуществлению необходимых дополнительных вложений и привлечению внешнего финансирования. [Есипов В.Е.]
Таким образом, под инвестиционной деятельностью понимается последовательность поступков инвестора по выбору и/или созданию инвестиционного объекта, его эксплуатации и ликвидации, по осуществлению необходимых дополнительных вложений и привлечению внешнего финансирования.
Инвестиционная деятельность на территории Беларуси может осуществляться следующими способами (=формы):
– созданием коммерческой организации;
– приобретением, созданием, в том числе путем строительства, объектов недвижимого имущества, за исключением приобретения или строительства гражданами Республики Беларусь, иностранными гражданами и лицами без гражданства жилых домов, жилых помещений для проживания этих граждан Республики Беларусь, иностранных граждан и лиц без гражданства и (или) членов их семей;
– приобретением прав на объекты интеллектуальной собственности;
– приобретением акций, долей в уставном фонде, паев в имуществе коммерческой организации, включая случаи увеличения уставного фонда коммерческой организации;
– на основе концессии;
– иными способами, кроме запрещенных законодательными актами Республики Беларусь.
Ограничения при осуществлении ИД
Не допускается осуществление инвестиций в имущество юридических лиц, занимающих доминирующее положение на товарных рынках Республики Беларусь, без согласия антимонопольного органа Республики Беларусь в случаях, установленных антимонопольным законодательством Республики Беларусь, а также в виды деятельности, запрещенные законодательными актами Республики Беларусь. Ограничения при осуществлении инвестиций также могут быть установлены на основании законодательных актов Республики Беларусь в интересах национальной безопасности (в том числе охраны окружающей среды, историко-культурных ценностей), общественного порядка, защиты нравственности, здоровья населения, прав и свобод других лиц.
Принципы инвестиционной деятельности:
принцип верховенства права – инвесторы, а также государство, его органы и должностные лица действуют в пределах Конституции Республики Беларусь и принятых в соответствии с ней актов законодательства Республики Беларусь;
принцип равенства инвесторов – инвесторы равны перед законом и пользуются правами без всякой дискриминации;
принцип добросовестности и разумности осуществления инвестиций – инвесторы осуществляют инвестиции добросовестно и разумно без причинения вреда другому лицу, окружающей среде, историко-культурным ценностям, ущемления прав и защищаемых законом интересов других лиц или злоупотребления правами в иных формах;
принцип недопустимости произвольного вмешательства в частные дела – вмешательство в частные дела не допускается, за исключением случаев, когда такое вмешательство осуществляется на основании законодательных актов Республики Беларусь в интересах национальной безопасности (в том числе охраны окружающей среды, историко-культурных ценностей), общественного порядка, защиты нравственности, здоровья населения, прав и свобод других лиц;
принцип обеспечения восстановления нарушенных прав и законных интересов, их судебной защиты – инвесторам гарантируется осуществление защиты прав и законных интересов в суде и иными способами, предусмотренными законодательством Республики Беларусь, в том числе международными договорами Республики Беларусь.
При осуществлении инвестиций признается приоритет общепризнанных принципов международного права.
Понятие «инвестиционной деятельности» тесно связано со следующими принципиальными понятиями:
субъект инвестиционной деятельности;
объект инвестирования.
Эти понятия раскрывают специфику и особенности инвестиционной деятельности в рыночных условиях.
В качестве субъектов инвестиционной деятельности выступают, с одной стороны, участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами (инвесторы), с другой — предприятия и организации, испытывающие потребность в инвестиционных ресурсах. Третьей стороной инвестиционной деятельности являются посредники, которые обеспечивают взаимодействие инвестиционных институтов с потребителями инвестиционных ресурсов.
Под инвестором понимается лицо (юридические и физические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, государство в лице уполномоченных органов и его административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов), осуществляющее инвестиционную деятельность в формах, определенных законодательством.
Инвесторы в целях определения особенностей регулирования их деятельности рассматриваются как национальные либо иностранные инвесторы.
Национальные инвесторы: граждане Республики Беларусь, иностранные граждане и лица без гражданства, постоянно проживающие в Республике Беларусь, в том числе индивидуальные предприниматели, а также юридические лица Республики Беларусь, осуществляющие инвестиции на территории Республики Беларусь;
Иностранными инвесторами в Республике Беларусь признаются: иностранные граждане и лица без гражданства, постоянно не проживающие в Республике Беларусь, граждане Республики Беларусь, постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь, иностранные и международные юридические лица (организации, не являющиеся юридическими лицами), осуществляющие инвестиции на территории Республики Беларусь.
Инвесторы имеют права и обязанности, несут ответственность и риски, связанные с инвестиционной деятельностью. Они самостоятельно определяют направления и объемы инвестиций, рассчитывают их эффективность, могут привлекать для осуществления инвестиционной деятельности граждан и юридических лиц.
После оплаты результатов инвестиционной деятельности инвесторы вправе ими владеть, пользоваться и распоряжаться. Однако законодательством могут быть определены объекты, инвестирование в которые не влечет за собой такого права, но не исключает возможности владения, пользования и распоряжения в пределах полномочий, определенных собственником или законом. Инвестор в этом случае участвует в доходах от эксплуатации такого объекта. После приобретения права собственности на имущество инвестор может использовать его в качестве гарантий по всем видам обязательств.
Инвестор может передавать право пользования, владения и распоряжения инвестициями и их результатами субинвестору. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности регулируются договором (контрактом), который заключается на основе принципов добровольности и равноправия сторон. Условия такого договора (контракта) сохраняют свою силу на весь период действия. Изменение его может осуществляться только по соглашению сторон. Расторжение договора возможно по требованию одной стороны.
Если заказчик не является инвестором, то он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных договором в рамках действующего законодательства. Правильнее было бы назвать данного участника управляющим или менеджером проекта.
Инвесторы выступают в качестве вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей — иными словами, выполняют функции любого участника инвестиционной деятельности.
Другой субъект инвестиционной деятельности – это пользователи объектов инвестиционной деятельности (заказчики).
Заказчик – будущий владелец или пользователь объекта инвестирования. Это физическое или юридическое лицо, принявшее на себя функцию организатора и менеджера (управляющего) по строительству объекта, начиная от доработки и выдачи проектного задания и заканчивая приемкой объекта в эксплуатацию или выходом его на проектную мощность. Заказчик определяет основные требования и масштабы проекта, обеспечивает его финансирование, заключает контракты с различными исполнителями, организует взаимодействие между ними, несет ответственность за проект в целом.
Заказчиком может быть и инвестор – сторона, вкладывающая средства в проект, или уполномоченные им лица. В случае, когда инвестор и заказчик не являются одним и тем же лицом, в качестве инвесторов могут выступать банки, инвестиционные фонды и другие организации. Инвесторы заключают договоры (контракты) с заказчиком, контролируют их выполнение и осуществляют расчеты. Они являются полноправными участниками проекта и владельцами имущества, приобретенного за их средства, до полного расчета с заказчиком по контракту или кредитному соглашению.
Юридические и физические лица, осуществляющие организацию и управление инвестиционной деятельностью, называются субинвесторами (институциональными инвесторами).
Институциональный инвестор — это финансовый посредник (юридическое лицо), аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность, как правило, на рынке ценных бумаг. Основными институциональными инвесторами являются инвестиционные и трастовые компании, инвестиционные фонды и др.
Под объектом инвестирования обычно понимают любой объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции.
В соответствии с Законом «Об инвестициях» к объектам инвестирования в РБ относятся:
движимое и недвижимое имущество, в том числе акции, доли в уставном фонде, паи в имуществе коммерческой организации, созданной на территории Республики Беларусь, денежные средства, включая привлеченные, в том числе займы, кредиты;
права требования, имеющие оценку их стоимости;
иные объекты гражданских прав, имеющие оценку их стоимости, за исключением видов объектов гражданских прав, нахождение которых в обороте не допускается (объекты, изъятые из оборота).
Законодательными актами Республики Беларусь определяются объекты, находящиеся только в собственности Республики Беларусь (п.1.4), что не исключает инвестиционной деятельности в отношении этих объектов.
Законодательными актами Республики Беларусь устанавливается перечень объектов (п.1.4), в отношении которых запрещено осуществление инвестиционной деятельности всем инвесторам, за исключением Республики Беларусь.
Разделение понятий инвестиционной деятельности и инвестиционного объекта оказывает существенное влияние на оценку результата инвестиций. Если рассматривать в качестве результата инвестиций инвестиционный объект, то его ценность определяется рыночной стоимостью инвестиционного объекта. Если на результат инвестиции оказывают влияние и инвестиционные действия, то такая оценка является неполной, поскольку не учитывает полезного эффекта, получаемого инвестором в результате привлечения средств из внешних источников и дополнительного инвестирования временно свободного капитала. Любая используемая схема оценки величины инвестиций и результатов инвестирования должна иметь в своей основе классификацию инвестиций. При этом каждый отдельный тип инвестиций, как правило, имеет свой отдельный рынок и должен анализироваться с применением соответствующих методов и подходов.
Если Вам необходимо написание реферата, курсовой или дипломной работы по данной теме, Вы можете
Инвестиционная деятельность организации
Предпринимательская деятельность, осуществляемая в Российской Федерации в различных направлениях и формах, нуждается в обеспечении ее финансовыми источниками. Поступательное развитие бизнеса возможно лишь при наличии инвестиционных вложений. В отсутствии притока инвестиционных ресурсов в организации образовывается застой, ведь инвестиции нужны не только для простого воспроизводства основного капитала, но и для развития новых производств, создания и внедрения новой современной техники и технологий.
В наиболее общем виде инвестиции понимаются как вложения капитала с целью его увеличения в будущем.
Согласно Федеральному закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. В самом общем виде инвестиции представляют собой долгосрочные вложения средств, в разные отрасли экономики с целью получения прибыли.
С понятием «инвестиции» тесно связано и определение «инвестиционная деятельность». В широком смысле инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода. В узком смысле инвестиционная деятельность, или собственно инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения. Под инвестиционной деятельностью организации понимается целенаправленный процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов и инструментов инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечение ее реализации.
Всех участников инвестиционной деятельности можно отнести либо к ее субъектам (кто осуществляет инвестирование), либо к объектам (во что инвестируют).
Исходя из данной классификации, выделяются следующие основные субъекты инвестиционной деятельности:
Классификация субъектов инвестиционной деятельности
1. Роль и осуществление инвестиционной деятельности
1.4 Пользователи объектов инвестиционной деятельности и др.
2. Цели инвестирования
2.1 Стратегические инвесторы
2.2 Портфельные инвесторы
3. Форма организации
3.1 Индивидуальные (физические) лица
3.2 Институциональные (юридические) лица
4. Принадлежность к резидентам
4.2 Иностранные субъекты
Главным субъектом инвестиционной деятельности является инвестор.
Инвесторы это физические и юридические лица, осуществляющие вложение средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать физические, юридические лица, государственные и муниципальные образования.
Заказчики это физические и юридические лица, которые уполномочены инвесторами, осуществить реализацию инвестиционного проекта. Для достижения этой цели инвестор наделяет заказчика правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных инвестиционным договором, и в соответствии с законодательством. Заказчик не должен вмешиваться в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые физические и юридические лица.
Подрядчики это физические и юридические лица, которые выполняют работу по договору подряда или государственному контракту, заключенному с заказчиками. Подрядчики обязаны иметь лицензию на тот вид деятельности, которая подлежит лицензированию. Заказчик выделяет ему средства, необходимые для выполнения определенной работы.
Пользователи объектов инвестиционной деятельности это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные организации, непосредственно использующие объекты инвестиционной деятельности. Пользователи могут совмещать роль заказчика. Он определяет основные требования и масштабы предстоящих инвестиций, обеспечивает их финансирование, заключает контракты с различными исполнителями, организует между ними взаимодействие, несет ответственность за осуществление деятельности в целом.
Стратегические инвесторы имеют целью приобретение контроля над собственностью для обеспечения реального управления предприятием.
Портфельные инвесторы имеют целью получение финансовых результатов от осуществления инвестиций.
В качестве иностранных субъектов инвестиционной деятельности могут выступать иностранные физические и юридические лица, государства и международные финансово-кредитные организации (Мировой банк, Европейский банк реконструкции и развития и др.). Инвестирование, осуществляемое иностранными физическими и юридическими лицами, государствами и международными организациями, регулируется Федеральным законом «Об иностранных инвестициях Российской Федерации» и иными законодательными актами, действующими на территории РФ. коммерческий доход финансовый инвестиционный
Законом об инвестиционной деятельности предусмотрено право субъектов инвестиционной деятельности совмещать функции двух и нескольких участников. Так, например, инвестор сам может выполнять функцию по реализации договора, то есть быть заказчиком, могут быть совмещены функции пользователя и инвестора и т.п. В этом же законе определены обязанности субъектов инвестиционной деятельности и сформулированы в виде общей обязанности выполнения требований законодательства, государственных органов и должностных лиц в пределах их компетенции. В случае отказа инвестора или заказчика от дальнейшего инвестирования проекта он обязан компенсировать затраты другим его участникам, если иное не предусмотрено договором.
Объектами инвестиционной деятельности являются различные виды вновь создаваемого или модернизируемого имущества частной, государственной, муниципальной и иных форм собственности:
ь строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения и другие основные фонды, предназначенные для производства новых продуктов и услуг;
ь производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях;
ь разработка новых изделий;
ь внедрение новой техники в действующее производство.
Инвестиционная деятельность организации представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала организации.
Для осуществления инвестиционной деятельности организации нужны средства. Источниками осуществления инвестиционной деятельности могут служить:
ь собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора, которые включают в себя первоначальные взносы учредителей в момент организации фирмы и часть денежных средств, полученных в результате хозяйственной деятельности, то есть за счет прибыли, амортизационных отчислений, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и тому подобное;
ь заемные финансовые средства инвестора, в качестве которых выступают банковский кредит, инвестиционный налоговый кредит, бюджетный кредит и другие средства;
ь привлеченные финансовые средства инвестора, средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов юридических лиц и работников фирмы;
ь денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов, концернов, ассоциаций и других объединений предприятий;
ь инвестиционные ассигнования из государственных бюджетов РФ, республик и прочих субъектов Федерации в составе РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов. Эти средства выделяются в основном на финансирование федеральных, региональных или отраслевых целевых программ. Безвозмездное финансирование из этих источников фактически превращает их в источник собственных средств;
ь средства иностранных инвесторов, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений в денежной форме международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности, частных лиц. Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает развитие международных экономических связей и внедрение передовых научно-технических достижений.
Инвестиционную деятельность можно разделить на два этапа.
Рисунок 2.1 Этапы инвестиционной деятельности
Условия инвестиционного договора сохраняют силу на весь срок его действия и могут быть изменены, если после заключения договора законодательство устанавливает новые условия, ухудшающие положение партнеров.
Под инвестиционным проектом понимается вложение капитала в целях получения прибыли. Можно понимать в двух смыслах:
ь как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;
ь как комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели.
В зависимости от содержания выделяют следующие виды инвестиционной деятельности:
ь прямую, т.е. когда происходит непосредственное вложение ценностей в производство товаров (работ, услуг), строительство или реконструкцию объекта;
ь ссудную, т.е. осуществляемая в форме предоставления займа, кредита.
Основной интерес инвестора в процессе осуществления этого вида инвестиционной деятельности заключается в своевременном получении прибыли (дохода) в виде процентов по договорам займа и кредита;
ь портфельную, т.е. вложение инвестором средств в ценные бумаги.
Портфельное инвестирование не предполагает участие инвестора в управлении предприятием, а лишь получение дивидендов на вложенный капитал. Также инвестиционная деятельность может быть подразделена на реальное инвестирование и финансовое.
Реальное и финансовое инвестирование
(инвестирование в материальной форме) — это вложение непосредственно в производство продукции (товаров, работ, услуг), инвестирование в товарно-материальные запасы и другие виды движимого и недвижимого имущества. Это инвестирование связано с участием инвестора в управлении организациями (корпорациями, компаниями, предприятиями или иным учреждением).
финансовое инвестирование и инвестирование имущественных прав и интеллектуальных ценностей включает в себя вложение денежных и иных средств в объекты инвестиционной деятельности, целевые банковские вклады и другие ценные бумаги (портфельное инвестирование), а также предоставление займа, кредита (ссудное инвестирование). Это инвестирование предполагает получение дивидендов.
По направленности инвестиционную деятельность организации можно разделить на внутреннюю и внешнюю.
Рисунок 2.2 Направления инвестиционной деятельности организации
Таким образом, можно прийти к выводу, что инвестиционная деятельность является неотъемлемой частью общей экономической стратегии развития организации, так как объемы инвестиционной деятельности организации позволяют оценить темпы её экономического развития.
Источники:
http://studopedia.su/7_24995_vidi-investitsionnoy-deyatelnosti.html
http://projectimo.ru/upravlenie-investiciyami/investicionnaya-deyatelnost-predpriyatiya.html
http://zavtrasessiya.com/index.pl?act=PRODUCT&id=2928
http://studbooks.net/1566981/finansy/investitsionnaya_deyatelnost_organizatsii
http://cppyurist.ru/kak-opredelit-rejting-investicionnyh-kompanij-39612/
Загрузка...