Что такое краудинвестинг в России — площадки и принцип работы

Что такое краудинвестинг? Плюсы, минусы и проблемы в России.

Не знаю, как вас, но меня жизнь с самого детства учила скидываться. Мы скидывались в школе на ремонт класса и разную технику, например, проектор. Дома на железную дверь в подъезд и домофон. Поэтому уже в раннем возрасте я понял, что если все скинутся по чуть-чуть, то можно сделать что-то большое.

В последние годы такая практика набирает обороты. Краудфандинг стал очень популярным явлением, особенно на Западе. Люди поддерживают любимых музыкантов, спонсируют общественные движения, скидываются на съёмку фильмов, постановку концертов и т.д., причём делают это безвозмездно.

Но почему бы эти деньги не просто подарить, а вложить? Большое количество людей скинутся на открытие коммерческого проекта, а когда тот станет коммерчески успешным и начнёт получать прибыль, инвесторам будут выплачиваться дивиденды. Вот это и есть краудинвестинг.

Оглавление.

Что такое краудинвестинг?

Краудинвестинг (Crowdinvesting) получил своё название от двух слов: «crowd» — толпа и «investing» — инвестирование. Принцип здесь прост – компания собирает деньги на запуск проекта с большого количества людей. После того, как проект запущен, каждый их инвесторов получает условную долю в этой компании. Это могут быть акции или доля активов. Иногда компания, как бы берёт деньги в долг у инвесторов, и после запуска проекта отдаёт их с процентами.

Структура краудфинансов в России за 2014 год.

И, хотя люди готовы инвестировать небольшое количество денег в стартапы, законодательство большинства стран устанавливает препятствия на пути инвесторов. Можно пересчитать по пальцам страны, в которых созданы хорошие условия для микро-инвестирования. Как пример можно выделить Великобританию, где любой человек может инвестировать в стартап от 10 фунтов.

Но, не смотря на все бюрократические трудности, краудинвестинг развивается. Некоторые компании пытаются самостоятельно привлекать частных инвесторов, другие же регистрируются на краудинвестинговых площадках.

Нужно упомянуть, что проект не обязательно полностью финансируется микро-инвесторами. Доля краудинвестинга может составлять 100%, 50%, а может и 10-20%. Часто компании параллельно используют свой капитал, привлекают бизнес-ангелов и т.д.

Мировая практика краудинвестинга и немного истории.

Первые краудинвестинговые площадки начали появляться ещё в 2005 году. Они помогали молодым стартапам привлекать инвестиции от частных инвесторов. Дело в том, что в США вкладывать деньги таким образом могут только профессиональные инвесторы. Статус профессионалов могут получить лишь инвесторы, у которых есть личные средства в размере от 1 миллиона долларов.

Но, не смотря на законодательные ограничения разных стран, на сегодняшний день во всём мире насчитывается более 300 площадок краудинвестинга. Максимально он распространён в США и Великобритании.

Развитые страны понимают потенциал краудинвестинга и его положительное влияние на экономику. Поэтому в законодательство вводят поправки, которые призваны облегчить жизнь микро-инвесторам. Такие поправки уже были введены в США, Австралии, Италии и т.д.

Плюсы и минусы краудинвестинга.

Для инвестора:

Плюсы:

Возможность инвестирования небольших сумм. Многие люди имеют свободные деньги, но не готовы рисковать большими суммами.
Возможность диверсификации. Инвесторы могут вложить деньги в несколько проектов, уменьшив риски. Специфика венчурного инвестирования такова, что можно вложиться в 20 проектов, но если выстрелит хотя бы 1, то он покроет все расходы.
Большой выбор проектов. Сейчас многие стартапы пытаются привлекать инвестиции с помощью краудинвестинга. Многие из них можно найти на соответствующих площадках.

Минусы:

Возможность мошенничества. Часто стартапы, предлагающие вам инвестировать в них, являются пирамидами или просто мошенническими проектами. Относитесь серьёзно к выбору краудинвестинговых площадок, некоторые из них также могут быть не чисты на руку (читайте мой обзор ShareInStock).
Риск, что проект не соберёт деньги. Есть вероятность, что стартап вообще не соберёт необходимую сумму. А если вы инвестировали в проект напрямую, а не через площадку, то деньги вам, скорее всего, никто не вернёт.
Риск того, что проект не будет успешным. На самом деле не такой большой процент стартапов становится коммерчески успешными. Большинство из них никогда не принесут прибыль.
Вы не будете защищены законодательно. Законодательство очень плохо регулирует данную область.
Многие платформы сами закрываются. Часто краудинвестинговые платформы оказываются нерентабельными и банкротятся.

Плюсы для стартапа:

Нет отжима бизнеса. Часто бывает так, что один крупный инвестор готов вложить деньги в проект только при условии, что у него будет доля более 50%. А это значит, что он будет управлять бизнесом, а не создатель. При краудинвестинге рычаги управления остаются у основателя стартапа.
Нет зависимости от одного человека. Предприниматель – не сто долларов, чтобы всем нравится. Поэтому если проект не понравится одному-двум крупным инвесторам, то есть вероятность, что он понравится тысячи микро-инвесторов.
Лояльность. Инвесторы, сделавшие вклад, будут лояльны к данной компании. Они будут заинтересованы в продвижении продуктов компании. Это даёт дополнительный стимул для запуска «сарафанного радио».
Простота. Многие основатели стартапов утверждают, что проще найти 1000 небольших инвесторов, чем одного крупного.

Краудинвестинг в России.

В России, как и в большинстве других стран бывшего СНГ, краудинвестинг развивается очень медленно. То, что хорошо работает на Западе, никак не может прижиться в рунете.

Причём, желание инвестировать у людей есть (многие стали понимать, что хранить деньги под подушкой – это не лучший вариант), свободные средства тоже имеются. Но нет хорошего предложения, хороших площадок и хороших условий.

Причины слабого развития краудинвестинга в России.

Причины:

Проблемы с законодательной базой. Инвестор не защищён, процедура очень сложная.
Наличие менее рискованных инструментов. Существует большое количество способов инвестирования с меньшими рисками: ПИФы, недвижимость, банковские депозиты и т.д., которые пользуются большей популярностью у инвесторов.

Отсутствие успешных кейсов. Сколько вы знаете успешных компаний, которые собрали инвестиции с помощью краудинвестинга? Большинство не знает ни одной. Дело в том, что такие компании – это единичные случаи.
Неправильно позиционирование. Большинство площадок позиционирует этот инструмент, как инвестирование для состоятельных людей. Но, состоятельные люди не будут делать микро-инвестиции. Им проще вложить большую сумму в людей, с которым они пообщались и в которых они поверили. Может быть лучше ориентироваться на людей, которые готовы вложить пару тысяч рублей в проект?
Отсутствие налоговых льгот для инвесторов. Наличие налоговых льгот для микро-инвесторов могло бы дать толчок к развитию данного вида инвестирования.
Нет качественных площадок. В рунете нет такой площадки, в которой можно было бы сделать небольшую инвестицию онлайн в 1-2 клика.
Инвесторы не понимают принцип венчурных инвестиций. Как я уже говорил, особенность в том, что из 20 проектов выстреливает один, который окупает затраты. Но инвесторы этого не понимают и считают такой вид инвестиций слишком рискованным.

Российские краудинвестинговые площадки.

За 2014 года 3 ведущим площадкам (StartTrack, VCStart и WeShare) удалось собрать около 45 млн. рублей. На сегодняшний день из этих площадок закрылось две и работает только StartTrack.

StartTrack можно считать единственной надёжной и проверенной временем краудинвестинговой площадкой.

Сейчас на Старттреке зарегистрировано 760 инвесторов. За 2014 год они смогли собрать 30 млн. рублей инвестиций с 200 человек. Значит, средняя сумма инвестирования была 1 500 000 рублей.

Эти цифры подтверждают позиционирование площадки. Они нацелены на привлечение крупных инвесторов. Минимальная сумма инвестирования составляет здесь 100 000 рублей.

Сколько денег готовы вложить люди в краудинвестинг?

Вообще, данный проект ставит перед собой задачу только организовать встречу между инвестором и основателем стартапа. Ведь такие крупные суммы «не глядя» никто инвестировать не будет.

Краудинвестинг без площадок.

Площадки – это лишь один из способов привлечения инвесторов для стартапа. Многие компании используют для привлечения инвестиций собственный блог или партнёрскую программу.

Двумя яркими представителями, собирающими деньги с помощью краудинвестинга, являются: «Додо Пицца» и «SkyWay».

Основатель компании «Додо Пицца» отказался от инвестиций венчурных фондов (хотя они уже были готовы вложить деньги) и сделал ставку на частных инвесторов. Чтобы узнать, почему он так сделал, читайте статью.

Выбранная им стратегия дала свои плоды и по информации на март 2015 года компании удалось собрать более 40 миллионов рублей. Подробнее читайте в статье.

Компания же «SkyWay» является резонансной. Большинству потенциальных инвесторов не даёт покоя тот факт, что она привлекает инвесторов с помощью многоуровневой партнёрской программы. Ведь такую партнёрскую программу чаще всего используют пирамиды.

Но наличие партнёрской программы говорит о том, что проект является пирамидой. На данный момент «SkyWay» строит тестовый полигон на привлечённые деньги, о чём отчитывается в социальных сетях.

Краудинвестинг

Многие слышали о краудинвестинге. С этим словом знакомы те, кто интересуется стартапами. Дословно, с английского языка, это значит «инвестирование толпой». Краудинвестинг – это вид краудфандинга. С него и начнем.

Краудфандинг

Дословно – это финансирование толпой. Для этого дела созданы специальные платформы, то есть сайты. Их задача заключается в организации краудфандингового процесса. Это включает в себя не только проверку, анализ стартапа, и создание условий, чтобы идея нашла инвесторов. Также, сайты проводят непосредственный сбор и передачу средств, решают возникающие юридические трудности и вопросы, и прочее.

Краудфандинг принято разделять на три отдельные ветки:

вознаграждение не предусмотрено (благотворительность);
вознаграждение не в виде финансов (автограф автора, конечный продукт, такой как книга, приглашение на выставку, и прочее);
вознаграждение финансовое (краудинвестинг).

Особенности краудинвестинга

Принцип работы этой системы очень прост: человека есть идея, он выкладывает ее на платформу – инвесторы заинтересовались и вложили финансы. В случае если дело прогорело – никто никому ничего не обязан. Если же дело принесло прибыль — ее делят, согласно ранее оговоренным частям.

Краудинвестинг имеет свои плюсы для инвесторов, ведь есть вероятность заработать, внеся даже небольшую сумму. Также, явным плюсом являются широкие возможности диверсификации. Однако, стоит быть готовым и к убыткам.

Минусами краудинвестинга для инвесторов являются:

существующий риск перевести деньги мошеннику;
убыточность проекта, либо же он и вовсе не соберет необходимую сумму;
интересы инвесторов не защищены законами;
платформа может объявить себя банкротом.

В связи с этими рисками, множество инвесторов не спешат делать вложения в стартапы. Что касательно сборщиков средств, они ничего не теряют. Это простой способ инвестирования. Также, стартапер не зависит от одного инвестора, что дает ему свободу в управлении идеей.

Виды краудинвестинга и их специфика

Краудинвестинг также подлежит разделению. Одно из направлений – Роялти. Особенность в том, что инвестор может рассчитывать на процент от дохода проекта. Чаще всего это форма инвестирования присуща музыкальным проектам, финансированию кинематографа и видеоигр.

Иная форма – краудлендинг, так называемое народное кредитование. Этот вид финансирования дает возможность предоставления физическими лицами кредитов другим людям или компаниям. В отличие от банковской системы, кредитор может получить более высокий процент, а стартапер – удобный процент по кредиту. Также, процедура получения кредита заметно упрощается.

Третий вид – это акционерный краудфандинг. Инвестор становится полноценным владельцем доли оплачиваемой идеи. Это дает право на непосредственное управление компанией, а также предоставляет возможность получать дивиденды. Стоит отметить, что данный вид инвестирования находит противоречия в законах множества стран. Однако, всё больше государств проводят легализацию, и вводят регулирующие законы на акционерный краудфандинг.

«Инвестирование толпой» в мире

Самые первые площадки по краудинвестингу появились в Америке, в 2005 году. В то время, развитие подобного инвестирования постоянно тормозилось законодательством. Значительный рывок в сторону более свободного положения краудинвестинга в США произошел благодаря президенту Обаме. В апреле 2012 года он подписал закон, который агитировал финансирование малого бизнеса. С того момента, краудинвестинг стал более либеральным. Законы Великобритании, а также Италии, принято считать наиболее либеральными относительно краудинвестинга. На некоторых популярных британских площадках есть возможность инвестирования от десяти фунтов стерлингов. Не отстает также Израиль – площадка краудинвестинга «OurCrowd» имеет довольно высокий показатель популярности среди других в мире.

Краудфандинг в Российской Федерации

Инвестирование такого рода в России не то чтобы отсутствует, но развивается крайне медленно. Законы страны не регулируют данную сферу и поддерживают исключительную бюрократию. Фактически, именно это и является тем самым стопором развития краудинвестинга. Свою роль отыгрывает и ряд других факторов. Среди них:

наличие более удачного и надежного финансирования;
не большому числу людей известно и понятно, как работает краудинвестинг;
ориентировка исключительно на богатых инвесторов;
инвестор не получает никаких льгот;
толковых площадок для краудинвестинга в российском киберпространстве почти нет;
отсутствие понимания выгоды рисковых сделок.

Теперь по порядку. Большинство людей скорее вложат деньги в драгоценности и недвижимость, нежели в чью-то идею. Акции и облигации так же выглядят более надежным инструментом инвестирования. Возвращаясь к основам, законодательство не защищает интересы инвесторов. При введении льгот, гораздо большее число людей могло бы внести небольшие вклады в стартап.

Большинство отечественных площадок делают акцент именно на состоятельных людей. Оттого и получаем неуверенных в идее инвесторов, и гору невоплощенных проектов. Выгода рисковых сделок привлекала бы больше состоятельных людей, понимая они все нюансы венчурного инвестирования. Если равными долями ввести инвестиции в двадцать проектов, даже если доход принесет только один, это полностью покроет расходы.

Крупные отечественные платформы краудинвестинга

Однако не стоит хоронить российский краудинвестинг преждевременно. Есть около десяти действительно неплохих площадок для стартаперов. Рассмотрим основные: такой является «StartTrack» — одна из самых популярных и надежных площадок в России. С момента проведения первой сделки, в конце лета 2014 года, на площадку было инвестировано порядка полумиллиарда рублей.

Среди множества идей встречаются крайне интересные и перспективные проекты. Однако у площадки есть и недостатки. К примеру, минимальный порог составляет сто тысяч рублей. Также, доход от проекта довольно ограничен. Как указано на платформе, доход может доходить лишь до 35 процентов годовых.

Следующая — «Aktivo». Инвестиции на данной площадке ориентированы на коммерческую недвижимость. Финансы вносятся в недвижимость, которая позже сдается в аренду, к примеру – супермаркету. Немного не типично, но как акционерный краудфандинг, более чем заслуживает своего звания.

Минимальный порог на «Aktivo» составляет пятьсот тысяч рублей. Однако стоит учесть, что годовой доход инвестора будет составлять около 15 процентов. Такая операция более выгодна, нежели банковский депозит. Плюс, коммерческая недвижимость гораздо более устойчива к кризису, нежели жилая.

Другие российские платформы:

«Boomstarter» — площадка по краудфандингу, занимается продажей сертификатов, которые можно обменять на акции.
«Planeta» — еще одна краудфандинговая площадка, имеет раздел по краудинвестингу, однако, там крайне мало проектов.
«Город Денег» — платформа по краудлендингу.
«Вдолг.ру» — также площадка по краудлендингу, ставки достигают 30 процентов годовых.
«Поток» — банковский краудлендинг, с высокими процентными ставками и отбором заемщиков.

Краудинвестинговые площадки, которые вызывают подозрения

Есть на отечественном киберпространстве и не вызывающие доверия площадки. Одна из таких — «Simex». Сомнительная платформа, провозгласившая себя номером 1 в России, без каких-либо оснований. На ней есть возможность проверить уже реализованные проекты. И около тридцати, которые успешно стартовали. Однако слишком уж много людей пишут отзывы об этой платформе в не самом приятном свете.

Следующей идет «Share in Stock». В данном случае все гораздо понятней. Буквально все указывает на то, что эта площадка — мошеннический проект, похожий на инвестиционный фонд с высокой доходностью. Слишком уж невероятные дивиденды обещают в месяц, при консервативном инвестировании.

Площадок, подобных этим двум, на самом деле, много. К счастью, их легко определить по отзывам пользователей. Таким образом, краудинвестинг сталкивается с мошенниками, что значительно очерняет репутацию всей сферы, но она заслуживает внимания.

В данной статье мы поговорили про краудинвестинг, и многие могут сказать, что Boomstarter является самым крупным проектом для стартаперов, но это краудфандинговая платформа, а не краудинвестинговая. Если у Вас остались какие-то вопросы, то задавайте их в комментариях, постараемся ответить или подготовить отдельные статьи на эту тему.

Источники:
http://investorzzz.ru/poleznoe/stati/kraudinvesting/
http://kakzarabativat.ru/investirovanie/kuda-vlozhit-rubli/